-4,43% no Primeiro Trimestre

O primeiro trimestre de 2010 já passou e a bolsa nacional não conseguiu obter uma prestação positiva. Durante estes 3 primeiros meses o Psi-20 obteve uma desvalorização de 4,43% em linha com as praças Espanhola e Grega, devido aos receios de deterioração económica causados pelos elevados valores de divida publica apresentados. O índice Espanhol foi mesmo o mais penalizado com uma queda superior a 9% durante o primeiro trimestre. As restantes praças Europeias obtiveram prestações positivas com destaque para a bolsa Belga que conseguiu valorizar o seu principal índice mais de 5%.

O Psi-20 durante este período começou por subir até à zona de resistência nos 8900 pontos tendo depois corrigido com uma descida acentuada até aos 7300 pontos. Este forte movimento ultrapassou pela negativa o mínimo relativo anterior e uma zona de suporte, deixando os investidores com alguns receios quanto ao futuro andamento do índice. Uma subida algo tímida foi o movimento que se seguiu até à sessão de ontem, estando neste momento o Psi-20 a cotar perto dos 8200 pontos.
As duas zonas a ter em atenção nas próximas sessões são a importante resistência nos 8900 pontos e um ténue suporte nos 7900 pontos. A resistência no caso de ser ultrapassada dará um importante sinal de compra no médio e longo prazo, levando o índice a valores de 2008. A zona dos 7900 pontos deverá ser uma zona a ter em atenção, onde uma quebra deverá levar a uma atenção redobrada e uma possível mudança de estratégia.

Compra Galp e REN

Hoje a carteira BolsaLisboa ficou com a totalidade do seu capital aplicado. Foram adquiridas 200 acções da Galp e 400 das Redes Energéticas Nacionais ao preço unitário respectivamente de 12,915€ e 3,08€.
Os títulos da REN foram adquiridos depois da cotação ter ultrapassado os máximos dos últimos 9 meses e ter quebrado o canal de negociação que vinha a ser feito. O "stop-loss" foi colocado ligeiramente abaixo dos anteriores máximos e o objectivo do negócio será atingir uma valorização de 5%, sendo assim um "trade conservador".
As acções da Galp estão com uma tendência de curto-prazo claramente ascendente e ultrapassaram os máximos relativos anteriores, o que deu uma boa indicação de entrada no título.

Dividendos para 2010

Depois dos resultados referentes ao exercício de 2009 apresentados já são conhecidos os dividendos que as empresas irão distribuir durante este ano.
A surpresa este ano vai para a Novabase que começa a distribuir dividendos com um dividendo de 0,50€ e uma rentabilidade do dividendo de 11,06%, a mais alta da bolsa nacional. A Novabase optou por distribuir uma maior quantidade de capital aos seus accionistas do que os lucros obtidos do exercício de 2009, pretendendo assim captar novos investidores para o capital da empresa.
O BES foi a empresa que mais aumentou o seu dividendo face ao distribuído no ano passado, com um subida de 40% para os 0,14€, mas ficando apenas com uma rentabilidade do dividendo de 3,43%.
As empresas que continuam a oferecer uma melhor remuneração aos accionistas, face à sua cotação, com rentabilidades do dividendo superiores a 5% são a EDP, a Brisa, a REN, a PT e a estreante Novabase.

Em baixo poderá consultar o dividendo bruto distribuído pelas empresas cotadas na bolsa nacional:

BPI	0,0780 €
BCP	0,0190 €
BES	0,1400 €
Brisa	0,3100 €
EDP	0,1550 €
Finibanco	0,0200 €
Galp	0,2000 €
Media Capital	0,1100 €
Jerónimo Martins	0,1430 €
Martifer	0,1000 €
Novabase	0,5000 €
Portucel	0,0825 €
PT	0,5750 €
REN	0,1670 €
ZON	0,1600 €

Compra EDP

Tal como tinha sido referido ontem, foram adquiridas 1000 acções da EDP durante a abertura da sessão de hoje ao preço unitário de 2,858€. Esta compra apresenta os mesmos fundamentos da posição que foi ontem fechada por "stop-loss" intradiário na EDP. Apenas desta vez o "stop" foi colocada um pouco mais distanciado da cotação actual para não correr o risco de este ser activado num movimento durante a sessão, tal como foi a posição anterior.

Venda EDP e EDP Renováveis

Hoje um forte abalo durante a sessão da bolsa nacional provocado pelo corte de "rating" da Fitch, levou muitas acções a terem uma forte queda intradiária. Este movimento levou à activação dos "stops" definidos nas posições da EDP e EDP Renováveis. Apesar das vendas, os fundamentos que levaram à aquisição dos títulos mantém-se válidos e por isso dependendo da abertura da sessão de amanhã, poderá ser feita uma nova aquisição dos mesmos títulos.
Os negócios resultaram numa perda de 126,75€ do capital da carteira, com os títulos da EDP a serem vendidos com uma desvalorização de 3,29% e os da EDP Renováveis com desvalorização de 2,12%.

Compra Cimpor

Mais um reforço na carteira do blog e desta vez com títulos da Cimpor. Foram adquiridas 300 acções ao preço unitário de 5,503€, totalizando um investimento de 1650,90€.
Esta compra surge depois da cotação da empresa ter reagido bem ao toque na linha de tendência ascendente que vem formando desde Abril do ano passado. O objectivo do negócio será chegar perto do níveis máximos anuais da cotação da Cimpor.
O "stop-loss" será activo e irá situar-se sempre 1% a 2% abaixo da linha de tendência ascendente, conferindo um nível de risco muito baixo à posição aberta.

Teixeira Duarte vs Inapa

A Teixeira Duarte e a Inapa foram as empresas alvo das mudanças recentes no Psi-20, com a primeira a sair do índice principal e a segunda a fazer agora parte deste.
Para muitos investidores esta mudança levou a alterações profundas na negociação das acções das empresas acreditando assim que os seus desempenhos bolsistas iriam ser alvo de mudanças profundas e este motivo era suficiente para deixar de negociar os títulos de ambas. Mas agora, duas semanas depois pode-se constatar que afinal as mudanças na negociação dos títulos das empresas não foram assim tão grandes.

A Inapa antes de entrar para o Psi-20 apresentava uma tendência de médio prazo lateral e não foi a entrada no principal índice da bolsa nacional que lhe alterou esta situação. Os títulos da empresa continuam a negociar no intervalo 0,60€-0,71€ e não se perspectivam tentativas de saída deste no curto-prazo. As acções da Inapa desde a entrada para o Psi-20 registaram uma desvalorização de 4,78% e uma quebra dos volumes de negociação de 68% face à negociação do último ano.

As acções da Teixeira Duarte e os seus investidores parecem ter gostado da saída da empresa do Psi-20. Os títulos da empresa apresentam agora uma tendência de curto-prazo de alta bem evidente, com uma subida superior a 25% desde a saída do Psi-20 a marcar bem esta tendência. Nas últimas 11 sessões, 10 representaram valorizações nos títulos da Teixeira Duarte e apenas uma registou uma variação de 0%, mostrando assim o bom momento atravessado pela empresa em bolsa. Os investidores terão que recuar até Maio de 2009 para ver um momento tão bom como este atravessado nas acções da empresa.
O volume de negociação também aumentou desde a saída do Psi-20, aumentando 35% face ao último ano de negociação.

Parece que as perspectivas de diminuição de volume de negociação para a Teixeira Duarte por ter saído do Psi-20 e o aumento deste na Inapa pela integração no índice não estavam correctas. A Inapa caiu na sua cotação e na quantidade de acções negociadas enquanto que a Teixeira Duarte expressou uma forte vontade de subida tanto na cotação como na quantidade de acções negociadas.

Compra EDP e EDP Renováveis

A carteira BolsaLisboa foi reforçada com 1000 acções da EDP e 250 acções da EDP Renováveis. Estas compras feitas na sessão de hoje ao preço respectivamente de 2,916€ e 5,803€, totalizam 4366,75€ do capital da carteira.
A compra dos títulos da EDP foi feita com a quebra de uma ligeira zona de resistência nos 2,89€ que a cotação tem vindo a testar nestas ultimas sessões. As acções da EDP Renováveis, após um período de quedas em contraciclo com a bolsa nacional, poderão estar a chegar a uma zona de inversão, perto do suporte nos 5,55€, que deverá voltar a colocar o título dentro da tendência de subida de curto-prazo que tem dominado o Psi-20.
Os "stops", para controlar a perda máxima subjacente a cada negócio, foram colocados nos 2,82€ no caso da EDP e nos 5,68€ nas acções da EDP Renováveis.

Mais-Valias Tributadas em 20%

O ministro da Finanças anunciou que a tributação sobre as mais-valias imobiliárias será aumentada dos actuais 10% para 20%. Esta medida vai entrar em vigor no próximo ano de 2011 para todos os contribuintes.
As mais valias obtidas a partir de acções detidas durante um período superior a 1 ano também vão ser taxadas, ao contrário do que vinha a ser feito até aqui, também com um valor de 20%.

Estas novas medidas vêm colocar Portugal dentro do que se pratica no resto da Europa em termos de taxas aplicadas ao investimento mobiliário. A diferença principal continua a ser a ausência de diferenciação entre investidores que obtêm elevados valores de mais-valias face a pequenos investidores que poucos capitais obtêm dessa forma.

Venda Galp

As acções da Galp que estavam na posse da carteira do blog, foram vendidas hoje no início da sessão pela activação de um "stop-loss" nos 12,37€, "stop" este que foi colocado para não perder os lucros obtidos com a posição. Esta operação apesar de não estar prevista à partida foi feita porque os títulos da Galp negociaram bastante próximo do objectivo inicial e começaram a perder força no seu movimento ascendente, criando assim algum receio de perda dos lucros obtidos, o que levou à criação do "stop".

A posição foi fechada com uma valorização de 12,15% e uma mais valia para a carteira de 268€.