Compra Sonaecom e Jerónimo Martins

No início da sessão de hoje foram adquiridas 600 acções da Sonaecom e 160 acções da Jerónimo Martins, respectivamente ao preço unitário de 1,80€ e 6,85€. Estas compras tem um grau de risco superior ao normal na carteira BolsaLisboa, devido à recente quebra de um anterior mínimo relativo na bolsa nacional, o que poderá indicar o inicio de um tendência descendente, fazendo com que estes negócios possam estar a ser feitos contra a tendência que se começa a formar.

A compra dos títulos da Sonaecom surge depois de um teste à linha de tendência ascendente, que vem suportando a cotação nos últimos 9 meses. O objectivo deste negocio será chegar até a zona de resistência nos 2,06€ para proceder à venda das acções. O "stop-loss" acompanhará a linha de tendência ascendente e dessa forma não será fixo, situando-se agora nos 1,77€.



Na Jerónimo Martins a compra das acções foi efectuada depois da aproximação ao suporte nos 6,50€, com os títulos da empresa a reagirem de uma forma positiva. Esta negocio terá uma relação rentabilidade/risco bastante baixa porque o objectivo do mesmo será chegar a uma zona bastante negociada no passado recente nos 7,06€, mas o "stop-loss" ficará colocado abaixo do suporte, nos 6,45€, mostrando assim que a valorização do negocio obtida no objectivo final será menor que a perda obtida no caso da activação do "stop".



Volto a relembrar que estas duas compras de hoje apresentam um risco mais elevado que o normal da carteira do blog, em primeiro lugar para fazer cumprir um dos objectivos deste ano para a carteira que será aumentar o numero de negócios efectuados e também para não apresentar um elevado atraso face ao inicio de uma possível subida no Psi-20. Dai a baixa quantidade de capital colocada nestas duas empresas e os "stop's" mais apertado que o comum.

Inapa Entra - Teixeira Duarte Sai

A revisão oficial no Psi-20 já foi comunicada e a Inapa vai mesmo substituir a Teixeira Duarte no principal índice da bolsa nacional, tal como já era esperado. Esta alteração será efectivada no dia 2 de Março.

Historicamente as acções que saem do Psi-20 e como é de esperar, perdem bastante volume de negociação, com a saída de grandes fundos que só investem em empresas do Psi-20, do seu capital. Esta saída também trás uma grande perda de visibilidade da empresa no mercado nacional porque as empresa pertencentes ao Psi-20 tem uma maior cobertura mediática e são alvo de um maior interesse por parte dos analistas e agências de rating, cobertura essa que as empresas de fora do Psi-20 pouco ou nada são sujeitas.
Uma perda de liquidez e consequentemente uma negociação mais difícil dos títulos, é outra das consequências desta despromoção da Teixeira Duarte.

A subida da Inapa e devido à sua mediatização nestes últimos dias, poderá não trazer um grande alento às acções da empresa. Com o mercado a estar já à espera desta "troca", muitos pequenos investidores interessados, já se encontram com posições na empresa, só faltando assim a entrada de possíveis grandes investidores, ou fundos.
A Inapa passará a ser a empresa com a cotação mais baixa do Psi-20, o que junto com a sua negociação apenas até à centésima de euro, dificulta a negociação dos títulos, aumentando a diferença mínima entre a oferta e a procura.

Batalha nos 8050 pontos

O Psi-20 encontra-se a travar uma batalha na zona dos 8050 pontos. A sessão de hoje é já a quarta sessão consecutiva na qual o Psi-20 se encontra a negociar perto desta zona, correspondente ao último mínimo relativo feito no início de Dezembro passado.
Depois de se aproximar da resistência nos 8900 pontos, o principal índice nacional começou um movimento descendente, com uma elevada intensidade, trazendo a bolsa nacional para o vermelho durante 2 semanas, para atingir assim um mínimo dos últimos 4 meses de negociação.

A velocidade com que o Psi-20 desceu desde os 8900 pontos para os 8050 pontos e os elevados volumes de negociação durante essa mesma descida, poderão ditar uma quebra desta ultima zona nas próximas sessões. A divulgação dos dados macroeconómicos nacionais, poderão deixar os investidores com mais receios quanto a uma possível recuperação nos mercados, levando assim muitos para fora dos mercados, numa altura destas.

Apesar desta zona nos 8050 pontos não ser uma zona de suporte, nesta altura e com a negociação do Psi-20 nos últimos dias, começa a ganhar mais importância, devido ao elevado número de acções negociadas pelos investidores.
Se os 8050 pontos forem quebrados em baixa, uma aproximação rápida à zona de suporte, situada um pouco mais abaixo nos 7900 pontos, deverá ser feita rapidamente, ficando ai uma nova zona de decisões.
Se a reacção do Psi-20 aos 8050 pontos for positiva, poderá estar criado um canal de negociação, entre esta ultima zona e os 8900 pontos, definindo assim uma zona de negociação para uma tendência lateral que parece estar-se a criar nesse cenário.

Devido à falta de uma tendência bem definida no médio-prazo, na bolsa nacional, todas as entradas neste horizonte temporal terão um risco maior e assim torna-se ainda mais necessário um boa definição de uma estratégia de negócio.

Calendário de Apresentação de Resultados

Ficam aqui as datas da apresentação de resultados de algumas empresas do Psi-20:

BCP - 10 Fevereiro
BES - 27 Janeiro
BPI - 29 Janeiro
Brisa - 24 Fevereiro
Cimpor - 3 Março
EDP - 4 Março
EDP Renováveis - 25 Fevereiro
Galp - 25 Fevereiro
Jerónimo Martins - 3 Março
Mota-Engil - 15 Março
Portucel - 2 Fevereiro
Portugal Telecom - 11 Fevereiro
REN - 26 Fevereiro
Semapa - 10 Março
Sonae - 17 Março
Sonaecom - 8 Março
Sonae Indústria - 24 Fevereiro

Venda Galp

As 250 acções da Galp que estavam na posse na carteira BolsaLisboa foram vendidas, pela activação do "stop-loss" ao preço unitário de 12,30€. A tendência de queda no curto-prazo, evidenciada pelas sessões negativas que a bolsa nacional tem acumulado nos últimos dias, fizeram com que os objectivos do negocio não fossem cumpridos, resultando assim numa perda de 86,25€ para a carteira do blog.

A reacção do Psi-20 à resistência nos 8900 pontos foi bastante forte, com o índice a cair mais de 6,5% na ultima semana. Como consequência a confiança dos investidores caiu bastante nestes últimos dias e assim a próxima semana será de decisões quanto ao andamento da bolsa nacional.

Venda EDP Renováveis

As acções da EDP Renováveis, que estavam na posse da carteira BolsaLisboa, foram vendidas hoje durante a sessão, pela activação de um stop-loss nos 6,55€. A acção quebrou o seu suporte nos 6,69€, durante a sessão de hoje, com uma forte descida e um elevado volume de negociação. Este foi o título que teve o pior desempenho no dia de hoje, numa sessão marcada pelas fortes quedas.
O negócio foi fechado com uma desvalorização de 5,33% e uma perda para a carteira do blog de 158,67€.

Cimpor a Ferver

Nestas últimas semanas a Cimpor tem sido alvo de vários interesses por parte de empresas Brasileiras.
Tudo começou com a OPA lançada pela CSN (Companhia Siderúrgica Nacional) a todo o capital da Cimpor, a um preço por acção de 5,75€. O objectivo da empresa Brasileira era assim conseguir controlar a Cimpor, obtendo mais de 50% das acções, para a operação ser bem sucedida. Com este anúncio as acções da empresa dispararam mais de 20%, para negociar acima dos 6,30€.
As reacções da Cimpor não foram boas, considerando a proposta como "hostil e perturbadora da actividade da empresa", desaconselhando assim os investidores a não venderem os seus títulos.

Depois surgiu o interesse da empresa Camargo Correia numa fusão com a Cimpor. Esta empresa, que opera também no sector da construção e cimentos no Brasil, ao contrário da CSN não queria o controlo da maioria do capital, mas sim deter entre 15% a 25% das acções da empresa. Para cativar os accionistas, a Camargo Correia anunciou um dividendo extraordinário distribuído aos accionistas, no valor de 350 milhões de euros.

A última empresa a entrar nesta corrida pela Cimpor é a Votorantim, empresa também do sector dos cimentos, da celulose e papel, que opera predominantemente no Brasil. Esta empresa poderá a estudar a Cimpor já à alguns meses, como informam alguns meios de comunicação social, apesar de ainda não ter tomado nenhuma posição oficial.

A proposta lançada pela CSN não parece ser do agrado da administração da Cimpor, mas a fusão da Camargo já não foi alvo de duras criticas, tal como tinha sido a primeira. Para combater a proposta da Camargo, a CSN necessita de subir em 50% o preço oferecido, o que segundo muitos analistas é pouco provável, mas a CMVM também obrigou a Camargo a lançar uma OPA sobre a Cimpor, deixando assim a luta ainda mais acesa.
Ambas as ofertas publicas de aquisição terão de enfrentar a forte oposição não só por parte da administração da Cimpor, como também do estado Português, que não quer deixar sair a empresa do pais, utilizando para isso o seu direito de voto sobre os 9,5% do capital social da empresa, que detêm.

As acções da Cimpor, depois da forte subida que as colocou acima dos 6,30€ no dia 18 de Dezembro, têm-se mantido a negociar entre os 6,35€ e os 6,55€, com volumes de negociação acima da média dos últimos meses. Nem mesmo o interesse de novas empresa no capital da Cimpor mexeu com o título, apesar de nas últimas sessões a prestação das acções da empresa ter sido superior à prestação da bolsa nacional.

Nestas alturas a análise técnica, com vista à negociação no curto-prazo, poderá perder um pouco a sua capacidade de analisar o mercado devido à grande influencia que as noticias que irão surgir sobre este assunto, nos próximos dias, apresentam sobre os investidores, sendo elas o motor dos movimentos dos títulos da empresa.

Queda Superior a 2% na Bolsa Nacional

Hoje a bolsa nacional abriu a sessão a ganhar mas ao longo do dia e com a ajuda do sentimento nos mercados internacionais, foi caindo até registar o mínimo no fecho da sessão. O Psi-20 caiu 2,33% e o Psi Geral caiu 1,96%, com a Cimpor e o BCP a serem as cotadas em destaque pela positiva e negativa, respectivamente com variações de +0,17% e -4,58%.

O principal índice da bolsa nacional reagiu à aproximação aos 8900 pontos, com 4 sessões negativas durante a semana e uma perda durante a mesma superior a 3%. Os fortes volumes de negociação nas últimas duas sessões, ambas negativas, e a pressão vendedora do final da sessão de hoje, deixam antever um início da próxima semana negativo, faltando assim saber quando será que o Psi-20 inverte este, até agora, pequeno movimento.

Psi-20 em Máximos

As últimas sessões na bolsa nacional foram de ganhos, como os investidores já não viam à mais de 2 meses nestas bandas. Desde o dia 10 de Dezembro, coincidente com o ultimo mínimo relativo do Psi-20, a bolsa nacional já valorizou 10%, chegando agora ao máximo atingido em Outubro, durante o movimento ascendente.
O movimento ascendente de curto prazo abrandou com a sessão de ontem negativa e a abertura de hoje também com quedas. A chegada a uma zona de resistência nos 8900 pontos, que coincide com o máximo relativo feito em Outubro passado, poderá ser a explicação para este abrandamento.

Se o Psi-20 conseguir ultrapassar esta zona nos 8900 pontos, irá começar a negociar em máximos desde o início do movimento ascendente que colocou um travão nas longas quedas a que os mercados estiveram sujeitos entre 2007 e 2009. Uma quebra da zona de resistência levará assim o Psi-20 a negociar acima dos 10000 pontos no curto-prazo.
Se os 8900 pontos continuarem a desempenhar a sua função de zona de resistência, o Psi-20 poderá ter uma correcção no curto-prazo, para depois voltar a desafiar esta zona e tentar ultrapassa-la, ou poderá mesmo iniciar um movimento de lateralização, que aliás pode já ter começado, colocando o índice a negociar entre os 8000 e os 9000 pontos.

Apesar de poder vir aí uma possível correcção, isso não é um sinal de alarme para sair do mercado mas sim o marcar de uma possível zona para novas entradas. É necessário contudo ter prudência nos negócios efectuados e definir bem uma estratégia de negociação, de forma a não ser apanhado de surpresa caso a correcção seja mais prolongada ou se inicie um movimento lateral.
Se a resistência for quebrada em alta, será dado um sinal para novas entradas no mercado.

Compra Altri

Por motivos técnicos, apenas é possível comunicar agora a compra de 300 acções da Altri durante a sessão de hoje, para a carteira BolsaLisboa. As acções foram adquiridas ao preço unitário de 4,325€, apesar de no dia de hoje terem encerrado a sessão a 4,30€.
Esta compra foi feita depois da cotação da empresa ter ultrapassado a resistência na zona dos 4,20€, com elevados volumes de negociação, dando assim boas perspectivas para o movimento. A sessão de hoje, a primeira totalmente acima da zona de resistência, não foi satisfatória, onde a queda no final da sessão poderá indicar uma quebra de "momentum" do movimento. Ainda assim a estratégia será para cumprir.
O alvo deste negócio não é rígido, isto é a venda, em condições idealizadas, será realizada sempre acima dos 4,90€, mas o valor ideal deverá estar mais próximo de uma ténue zona de resistência nos 5,50€. Dependendo das condições de mercado entre os 4,90€ e os 5,50€, será decidido o momento da venda.
O "stop-loss" foi colocado nos 4,06€.