Cimpor distribui dividendo

A cimpor anunciou que irá distribuir um dividendo de 0,185€, a partir do dia 12 de Junho, relativo ao exercício de 2008. Este dividendo é inferior ao distribuído no ano de 2008 em 0,05€, e corresponde a uma rentabilidade de dividendo de 3,91%.
A cotação irá perder o direito ao dividendo na sessão do dia 9 de Junho.

O movimento de subida da bolsa nacional, no curto-prazo, já terminou?

Esta foi a sondagem que esteve aberta no blog. Os resultados da sondagem foram os seguintes:


As quedas que a bolsa nacional sofreu nos últimos 2 anos ainda estão na memória de um grande grupo de investidores. Mas as ultimas semanas, em que as bolsas Europeias obteram fortes valorizações já fizeram esquecer, a outro grupo de investidores, o que se tem passado desde o Verão de 2007 na bolsa nacional.
O movimento de subida que ocorreu na bolsa nacional poderá estar terminado, mas isso não quer dizer que novos mínimos absolutos sejam feitos, ou que dias negros possam estar a caminho da bolsa nacional. O Psi-20 poderá inverter a sua tendência de curto-prazo, mas ainda assim manter-se bastante acima da zona de suporte nos 5800 pontos, que define o limite entre um movimento de lateralização ou de inversão de tendência de longo-prazo e novas quedas e novos mínimos absolutos.
Uma subida até à zona dos 7800 pontos poderá ser outro dos cenários possíveis no curto-prazo, testando assim a zona de resistência, que poderá definir o fim das quedas dos mercados no longo-prazo. Pelo resultado da sondagem, pode-se dizer que os investidores acreditam numa continuação da subida, pelo menos até à zona de resistência.

Possível fusão entre a Zon e a Sonaecom

A Sonaecom e a Zon Multimédia foram as cotadas em destaque na sessão de ontem da bolsa nacional. Após Paulo de Azevedo ter admitido o cenário de fusão entre as duas empresas, ainda durante este ano, as cotações subiram mais de 7%, com um volume de negociação em muito superior à média.
A Sonae anunciou que existem contactos entre as duas empresas e os seus accionistas, mas também sublinhou que não existem quaisquer negociações a decorrer. O entendimento entre as duas empresas começa a ser maior e uma possível fusão traria uma maior rentabilidade ao investimento na fibra óptica.

O mercado gosta de receber notícias desta natureza, principalmente numa altura em que os investidores estão divididos quanto à tendência das cotações. O sinal disso foi a subida expressiva dos títulos, com a Sonaecom a valorizar 5,36% e a Zon em dia de "ex-dividendo" a subir 1,50%. As quantidades de acções negociadas também foram expressivas, com o volume de negócios da ZON a superar em 4 vezes a média de negociação dos últimos 50 dias, e a Sonaecom a ter um cenário idêntico.
Mesmo com esta notícia, o mercado não teve força para levar as acções da ZON Multimédia para fora da zona de negociação dos últimos 8 meses, entre os 3,58€ e os 4,43€, mostrando que a pressão vendedora também esteve bastante presente. Pelo contrário na Sonaecom a cotação conseguiu superar o anterior máximo atingido no dia 7 de Maio, o que mostra claramente um sinal de força da acção.
O mercado não está muito convencido que ocorra uma fusão entre as duas empresas no curto-prazo e isso será a principal condicionante das cotações das duas empresas nas próximas sessões.

Compra EDP

A carteira BolsaLisboa foi às compras e adquiriu 1000 acções da EDP ao preço unitário de 2,893€.
Pode parecer estranho ter sido vendido um lote de acções da EDP à poucos dias atrás, que fazia parte da carteira do blog, e neste momento estar a comprar novamente. A venda realizada foi feita com a activação de um "stop-loss" num movimento mais acentuado de queda, o que não quer dizer que a tendência de curto-prazo do título se tenha alterado, ou que a confiança no mesmo se tenha perdido.
O objectivo do negocio será a zona dos 3,20€, que corresponde aos mínimos de uma zona de negociação dos títulos à um ano atrás.

Acontecimentos da Próxima Semana

A próxima semana vai ser marcada essencialmente pela entrada em "ex-dividendo" de algumas cotadas na bolsa nacional.
Na terça-feira é a Ibersol a entrar em "ex-dividendo" de 0,055€; na quarta-feira serão as acções da Galp a perder o direito ao dividendo de 0,17035€; na sexta-feira é a Soares da Costa e a Zon Multimédia que irão descontar na sua cotação os seus dividendos respectivamente de 0,031€ e 0,16€.
A Sonae SGPS irá apresentar os seus resultados, referentes ao primeiro trimestre do ano, na quarta-feira dia 20. Os analistas estimam que a empresa apresente prejuízos nas suas contas superiores a 20 milhões de euros, resultado principalmente da actividade da Sonae Sierra. Apesar disto as recomendações dos analistas continuam a ser de "compra".

BCP com resultados "fracos"?

O BCP apresentou na passada segunda-feira os seus resultados referentes ao primeiro trimestre do ano. As primeiras notícias após o anuncio informavam de um aumento nos lucros de 625%, acima das expectativas dos analistas, mas no dia seguinte à apresentação, quando a cotação do banco deslizou quase 9%, as notícias inverteram e já davam os lucros do BCP como de fraca qualidade devido à baixa margem financeira e à subida das provisões de crédito.
A verdade é que o mercado já aguardava resultados positivos do banco, e os investidores foram reforçando as suas posições com esse pensamento. Após o anúncio, e confirmação do esperado, a razão pela qual se comprou as acções do BCP já ocorreu, e a sua venda será a melhor opção, tendo desencadeado uma queda de mais de 13%, no dois dias seguintes.

As cotações do BCP estavam em claro movimento de subida, com mais de 20% de valorização em cerca de duas semanas. Devido à força do movimento, era normal que surgisse uma pequena correcção, para dar um novo fôlego e conseguir obter novos compradores para sustentar o movimento de subida no curto-prazo.

Os indicadores do banco ainda não estão claros, e muitos analistas acreditam que este vai ser obrigado a um novo aumento de capital, principalmente depois de serem conhecidos os resultados do stress test que Bruxelas pediu aos Bancos Europeus. A nível fundamental o Banco apresenta-se uma incógnita, com as opiniões dos especialistas a serem divergentes.

Tecnicamente o movimento de descida acentuada, e com forte volume, efectuado após o anúncio dos resultados, também era esperado, devido à aproximação da zona de resistência nos 0,87€. A quebra desta resistência dará um novo animo às cotações do banco, com a possibilidade de inversão da tendência de médio-prazo de descida para subida.
As cotações do BCP poderão ainda ter espaço para fazer um novo teste à resistência dos 0,87€ nos próximos dias, mas se isso não acontecer, e a cotação fechar abaixo do último mínimo relativo nos 0,69€, então um teste aos mínimos poderá ser feito.

Venda BCP e EDP

As acções da EDP e BCP, que faziam parte da carteira BolsaLisboa, foram vendidas durante a sessão de hoje.
As acções da EDP foram vendidas por ter sido activado o "stop-loss" colocado nos 0,80€, um pouco abaixo do suporte da zona dos 0,81€. Apesar da EDP ter distribuído o seu dividendo no dia de ontem, e a cotação ter descontado o mesmo, os suportes e resistências da analise técnica não são alterados. Este negocio resultou numa mais-valia de 3,5%, considerando o efeito conjunto da acção e do dividendo.
As acções do BCP também foram vendidas com a activação de um "stop-loss" nos 0,80€. Este stop foi colocado apenas para proteger o ganhos obtidos com a forte valorização do BCP na última semana. Este dois negócios, compra inicial e reforço posterior, resultaram numa mais-valia de 9,77%.

Acontecimentos da Próxima Semana

Amanhã, segunda-feira o BCP vai apresentar os seus resultados relativos ao primeiro trimestre de 2009, após o fecho da sessão, com os analistas a preverem um aumento nos lucros relativamente ao período homólogo do ano passado e relativamente ao último trimestre de 2008. Nesse mesmo dia a EDP irá abrir a sessão a descontar o seu dividendo de 0,14€, empurrando o Psi-20 para terreno negativo.
Na terça-feira é a vez da Mota-Engil descontar o seu dividendo de 0,11€ na sua cotação, perdendo assim o direito ao mesmo.
Na quarta-feira anuncia os resultados referentes ao primeiro trimestre do ano a Galp Energia, na quinta-feira é a vez da Portugal Telecom e na sexta-feira será a Mota-Engil. Os analistas estão pessimistas quanto aos lucros da Galp, prevendo uma queda superior a 60% face ao mesmo período de 2008. Uma quebra nos lucros de 15%, também são as previsões dos analistas para os resultados a anunciar da PT.

13º Mês da Carteira BolsaLisboa

No passado mês a carteira do blog conseguiu obter uma valorização de 10,01%, que apesar de ser bastante boa ficou abaixo da valorização do Psi-20 e do Psi Geral no mesmo período, que foram respectivamente de 14,32% e 15,56%. Esta diferença nos ganhos deveu-se sobretudo à não aplicação da totalidade do capital da carteira em acções, receando novas quedas na bolsa nacional.
Neste momento a carteira BolsaLisboa possui acções da Galp, BCP e EDP.

Mercado muito quente

Estes últimos dias têm sido uma verdadeira loucura na bolsa nacional. Um forte arranque das cotações já levou a subidas estonteantes, com valorizações de dois dígitos na maioria das cotadas nacionais, ou até mesmo de três dígitos! Este movimento tem dado muitas alegrias aos investidores, que já estavam cansados dos movimentos negativos dos mercados, e esperavam por sinais claros de subida, como os que foram apresentados nas últimas semanas.

O Psi-20 começou a sua subida no dia 10 de Março, fazendo sucessivos topos e fundos cada vez mais altos, dando claros sinais de subida no curto-prazo.
O forte pessimismo que se vivia nos mercados financeiros no inicio desta subida, onde muito poucos acreditavam que as cotações poderiam subir o que subiram, levou a este movimento tão súbito e forte. Os níveis de pessimismo estavam em máximos, dando um sinal de que a pressão vendedora poderia estar esgotada, caminhando para uma nova tendência de curto-prazo.

Esta subida não teve qualquer fundamentação em dados económicos e financeiros das empresas, porque os resultados apresentados do primeiro trimestre não estão significativamente diferentes do esperado, nem tão pouco na economia global. Este movimento, tal como todos os outros, foi apenas desencadeado pelo funcionamento do mercado, isto é da combinação entre a procura e oferta, e do sentimento dos investidores.
Se recuarmos nas cotações do principal índice da bolsa nacional, temos ir até ao ano 2000 para encontrarmos uma subida semelhante à que atravessamos, tanto em intensidade como em duração. Essa subida no ano de 2000 foi a ultima subida antes dos mercados começarem uma fase descendente até ao ano de 2003, provocada por uma bolha nas empresas tecnológicas. Não quero com isto dizer que o vem ai são fortes descidas e que este movimento está prestes a acabar, mas movimentos assim como o apresentado são típicos de fases descendentes dos mercados, funcionando para dar fôlego para a continuação da tendência principal de descida.

Neste momento o Psi-20 aproxima-se duma zona de instabilidade, com o aproximar da resistência horizontal na zona dos 7800 pontos. Os indicadores estão muito "esticados", as subidas tem sido muito fortes, e os investidores estão de pé atrás quanto à direcção a seguir, querendo apenas segurar as mais valias obtidas. Por isso é que o mínimo sinal de fim do movimento poderá ditar outro forte movimento mas na direcção oposta, com uma corrida às vendas para garantir os lucros.
Nesta altura a melhor opção será colocar "stops" apertados, ou até mesmo "trailing stops" que vão subindo à medida que a cotação sobe. Outra opção será uma mudança dos activos em carteira, trocando os títulos com mais risco e mais volatilidade por outros com menos risco e menor oscilação das suas cotações. Aconselho alguma atenção aos movimentos dos próximos dias.