Acontecimentos da Próxima Semana

Na segunda-feira será revelado o indicador do clima económico e da confiança do consumidor em Portugal.
Durante a semana vamos ter uma nova apresentação de resultados referente a 2008, por parte da Mota-Engil, no dia 31 de Março. As previsões dos analistas apontam para uma quebra superior a 80% nos lucros da empresa.
No dia 1 de Abril a Portucel vai começar a sessão em "ex-dividendo", de 0,105€ brutos. O dividendo será distribuído aos accionistas a partir do dia 6 de Abril.
No dia 2 de Abril o BCE vai decidir a nova taxa de juro na zona Euro, onde se espera uma descida dos actuais 1,5% para 1%.

Venda Galp

As acções da Galp da carteira BolsaLisboa, foram vendidas no dia de hoje pela activação do "stop-loss". As 300 acções foram vendidas ao preço unitário de 9,25€, que corresponde a uma perda de 4,15% no valor da carteira.

Resultados de Hoje

A Sonae Capital divulgou hoje um resultado liquido de 28,4 milhões de euros, bastante superior aos 9,7 milhões de euros do ano de 2007. Este resultado foi muito influenciado pelas vendas feitas no ano de 2008 da Contacto Construções e da Choice Car, que juntas somam mais de 50 milhões de euros para os cofres da Sonae Capital. O volume de negócios cresceu 17% para 230,5 milhões de euros.

A Altri apesar de ter obtido uma forte diminuição dos resultado, no ano de 2008, superou as opiniões dos analistas, obtendo assim resultados líquidos de 4,10 milhões de euros, correspondente a uma queda de 80% nos lucros. Os aumentos dos custos de produção com as matérias primas, foram a principal causa dos baixos resultados apresentados.

Indecisão no Psi-20

Já passaram quinze dias desde o início de um movimento ascendente, feito por parte do índice nacional Psi-20, que levou a uma valorização de 8% em duas semanas. Muitos dos investidores que estavam do lado de fora dos mercados, devido à tendência principal ser de quedas, entraram nesta fase com posições longas, para conseguir obter mais-valias a partir deste pequeno movimento na bolsa nacional e um pouco por todas as bolsas mundiais.

Os dados fundamentais das empresas continuam a deteriorar-se, com vários novos anúncios de despedimentos, de diminuição de margens devido a aumentos nos custos de produção, ou mesmo falências, a serem divulgados diariamente.
Mas a questão principal é saber se já temos conhecimento do fundo da economia ou se ainda estão para surgir novas notícias que ninguém estará à espera. Este tipo de análise é a mais controversa sobre a crise que atravessamos, onde muitos investidores se colocam do lado pessimista, afirmando que a situação ainda se vai degradar muito mais, com muitas dificuldades a surgirem para todos, e outro grupo de investidores que não consegue ver situação pior na economia, e acreditam na recuperação dos mercados para o ano de 2009 ou inicio de 2010.

Como os mercados antecipam os movimentos da economia real, se todas as quedas na economia real ou nas finanças das empresas já estiverem pelo menos estimadas, e o mercado já as estiver absorvido,uma inversão de tendência poderá surgir no curto-prazo. Este tipo de pensamento poderá ser o que está presente em todos os analistas que colocam prazos, dentro do ano de 2009, para o fim das quedas nos mercados mundiais.

Tecnicamente o Psi-20 encontra-se a negociar sobre a linha de tendência descendente, que eu tenho referido várias vezes neste últimos dias. As próximas sessões serão assim muito importantes para determinar se a tendência de curto-prazo irá continuar ascendente, ou se pelo contrário as quedas irão voltar e um novo teste à zona de suporte entre os 5715 e os 5830 pontos irá ser feito.
As posições longas nestas alturas aumentam assim o seu nível de risco, e o melhor conselho será a colocação de "stops" apertados nestas zonas.

Compra Galp

A carteira BolsaLisboa foi novamente actualizada com a compra de 300 acções da Galp, na abertura da sessão, ao preço unitário de 9,65€.
Após a quebra de uma zona de resistência entre os 8,85€ e os 9,28€, a cotação poderá subir até à próxima zona de resistência nos 10,82€, se o mercado possibilitar essa subida. Esta quebra também poderá ser falsa, isto é como no dia de ontem o volume de negociação manteve-se dentro da média das ultimas sessões, o movimento poderá não ter validade e a cotação voltar a negociar abaixo da zona de resistência.
O "stop-loss" foi colocado a 9,25€, para evitar possíveis correcções.

Compra EDP Renováveis

A carteira Bolsa Lisboa foi actualizada com a compra de 500 acções da EDP Renováveis, na abertura da sessão, ao preço unitário de 6,20€.
Após a cotação ter ultrapassado a resistência nos 6€ e ter encerrado a sessão de sexta-feira acima desta, um sinal técnico importante de compra foi dado.

Acontecimentos da Próxima Semana

Durante a próxima semana vão ser apresentados os resultados de quatro empresas cotadas na bolsa nacional. No dia 25 apresenta resultados referentes ao ano de 2008 a Sonae Capital, a Altri e a Reditus.
Os analistas estão pessimistas em relação aos lucros da Altri, prevendo um resultado negativo para esta empresa, no ano de 2008. Apesar disso continua a ser uma das empresas do Psi-20 com preços-alvo superiores à cotação em mais de 100%.
No dia 26 é a vez da Cofina apresentar os seus resultados.
Também não esquecer que amanhã, dia 23, o BES entra em ex-dividendo de 0,16€.

As quedas na bolsa nacional chegaram ao fim?

Esta foi a sondagem que esteve aberta durante as duas últimas semanas no blog.
Os resultados obtidos foram:


Num clima de instabilidade nos mercados financeiros e em período de quedas no longo-prazo, os resultados da sondagem estão de acordo com o esperado, com 60% dos participantes a não acreditarem no fim das quedas.
Desde o dia 9 de Março que o Psi-20 tem dado alegrias a muitos investidores, com a tendência destes últimos dias a ser claramente de subida. As muitas notícias que vão surgindo sobre a degradação da economia mundial levam muitos investidores a afirmar que o fundo já foi atingido, por ser impossível a economia atingir um estado pior do que este atravessado. Este tipo de posição e as recentes subidas da bolsa nacional poderão ter levado 12% dos participantes da sondagem a votarem "Sim".
Olhando para o índice Psi-20 num prazo mais alargado, podemos ver que esta subida dos últimos dias faz parte de um período de lateralização, que teve inicio no mês de Outubro de 2008 e por agora não apresenta qualquer tipo de alteração à tendência de longo-prazo. Uma quebra pelo lado positivo da linha de tendência descendente que o índice vem formando, ou uma quebra da zona de suporte entre os 5700 e 5800 pontos, pelo lado negativo, poderão ser sinais de alteração ou confirmação da tendência. Aguardar por novos sinais técnicos poderá ser o cenário que está presente em 28% dos participantes da sondagem, que votaram na resposta "Talvez".

Venda Sonaecom

Hoje foi feita a venda das acções da Sonaecom, que foram adquiridas na passada segunda-feira. As 2000 acções foram vendidas ao preço unitário de 1,354€, o que correspondeu a um rentabilidade do negócio de 12,37%.

Os leitores poderão perguntar o porquê de ter vendido as acções no inicio do dia, quando estas fecharam a ganhar 9,37% para os 1,389€, e perdendo assim a oportunidade de continuar a acompanhar a subida das acções da Sonaecom.
As acções da Sonaecom no dia 9 de Março abriram a cotar 1,046€ e fecharam hoje nos 1,389€, resultando numa valorização superior a 32% em apenas 10 dias! Após uma valorização deste género, com a tendência principal ainda a ser de descida, o risco de uma correcção às subidas é maior. O indicador RSI já passou bem acima dos 70 pontos, o que poderá indicar um abrandamento das subidas ou mesmo uma correcção. Assim para evitar estes cenários possíveis no dia de amanhã, os títulos foram vendidos no dia de hoje.
Esta venda foi feita apenas numa base de diminuição do risco do "trade" e não de sinais técnicos, até porque inicialmente a venda era para ser realizada a quando da aproximação da cotação da linha de tendência descendente, que a cotação vem formando desde o mês de Abril de 2008.
A altura de venda poderá não ter sido a melhor mas um "trade" com mais-valias" é sempre um bom "trade".

Movimentos da Carteira Bolsa Lisboa

Aumento de Capital do BES

O BES vai realizar um aumento de capital que o coloca como o banco com maior capitalização bolsista nacional, ultrapassando o BCP. Com este aumento de capital vão ser emitidas 666 milhões de acções, que serão vendidas ao preço de 1,80€.
Os investidores estão a abrir posições no BES de maneira a receber direitos que lhes permitem a aquisição das novas acções emitidas. A consequência desta abertura de posições foi a recente subida dos BES na bolsa nacional, causada pela força compradora dos investidores, que levou a uma valorização de quase 17%.

O dia de amanhã será o ultimo em que as acções adquiridas terão direito a entrar no aumento de capital. Mas se não conseguir adquirir acções até amanhã e quiser entrar neste aumento de capital, poderá sempre fazê-lo comprando direitos em bolsa entre o dia 24 de Março e 1 de Abril, sujeitando-se assim ao preço de mercado dos direitos.
Cada acção do BES, adquirida até ao dia de amanhã, dá aos investidores a possibilidade de adquirir 1,33 novas acções emitidas no aumento de capital, através dos seus direitos.
As novas acções do BES serão admitidas em bolsa no dia 16 de Abril.

Durante este período o BES também irá distribuir o seu dividendo. No dia 23 de Março a cotação entra em "ex-dividendo", com o ajustamento automático na abertura da sessão de valor igual ao dividendo de 0,16€ (0,128€ líquidos). O pagamento dos dividendos será feito a partir do dia 26 de Março.