As quedas na bolsa nacional chegaram ao fim?

Esta foi a sondagem que esteve aberta durante as duas últimas semanas no blog.
Os resultados obtidos foram:


Num clima de instabilidade nos mercados financeiros e em período de quedas no longo-prazo, os resultados da sondagem estão de acordo com o esperado, com 60% dos participantes a não acreditarem no fim das quedas.
Desde o dia 9 de Março que o Psi-20 tem dado alegrias a muitos investidores, com a tendência destes últimos dias a ser claramente de subida. As muitas notícias que vão surgindo sobre a degradação da economia mundial levam muitos investidores a afirmar que o fundo já foi atingido, por ser impossível a economia atingir um estado pior do que este atravessado. Este tipo de posição e as recentes subidas da bolsa nacional poderão ter levado 12% dos participantes da sondagem a votarem "Sim".
Olhando para o índice Psi-20 num prazo mais alargado, podemos ver que esta subida dos últimos dias faz parte de um período de lateralização, que teve inicio no mês de Outubro de 2008 e por agora não apresenta qualquer tipo de alteração à tendência de longo-prazo. Uma quebra pelo lado positivo da linha de tendência descendente que o índice vem formando, ou uma quebra da zona de suporte entre os 5700 e 5800 pontos, pelo lado negativo, poderão ser sinais de alteração ou confirmação da tendência. Aguardar por novos sinais técnicos poderá ser o cenário que está presente em 28% dos participantes da sondagem, que votaram na resposta "Talvez".

Venda Sonaecom

Hoje foi feita a venda das acções da Sonaecom, que foram adquiridas na passada segunda-feira. As 2000 acções foram vendidas ao preço unitário de 1,354€, o que correspondeu a um rentabilidade do negócio de 12,37%.

Os leitores poderão perguntar o porquê de ter vendido as acções no inicio do dia, quando estas fecharam a ganhar 9,37% para os 1,389€, e perdendo assim a oportunidade de continuar a acompanhar a subida das acções da Sonaecom.
As acções da Sonaecom no dia 9 de Março abriram a cotar 1,046€ e fecharam hoje nos 1,389€, resultando numa valorização superior a 32% em apenas 10 dias! Após uma valorização deste género, com a tendência principal ainda a ser de descida, o risco de uma correcção às subidas é maior. O indicador RSI já passou bem acima dos 70 pontos, o que poderá indicar um abrandamento das subidas ou mesmo uma correcção. Assim para evitar estes cenários possíveis no dia de amanhã, os títulos foram vendidos no dia de hoje.
Esta venda foi feita apenas numa base de diminuição do risco do "trade" e não de sinais técnicos, até porque inicialmente a venda era para ser realizada a quando da aproximação da cotação da linha de tendência descendente, que a cotação vem formando desde o mês de Abril de 2008.
A altura de venda poderá não ter sido a melhor mas um "trade" com mais-valias" é sempre um bom "trade".

Movimentos da Carteira Bolsa Lisboa

Aumento de Capital do BES

O BES vai realizar um aumento de capital que o coloca como o banco com maior capitalização bolsista nacional, ultrapassando o BCP. Com este aumento de capital vão ser emitidas 666 milhões de acções, que serão vendidas ao preço de 1,80€.
Os investidores estão a abrir posições no BES de maneira a receber direitos que lhes permitem a aquisição das novas acções emitidas. A consequência desta abertura de posições foi a recente subida dos BES na bolsa nacional, causada pela força compradora dos investidores, que levou a uma valorização de quase 17%.

O dia de amanhã será o ultimo em que as acções adquiridas terão direito a entrar no aumento de capital. Mas se não conseguir adquirir acções até amanhã e quiser entrar neste aumento de capital, poderá sempre fazê-lo comprando direitos em bolsa entre o dia 24 de Março e 1 de Abril, sujeitando-se assim ao preço de mercado dos direitos.
Cada acção do BES, adquirida até ao dia de amanhã, dá aos investidores a possibilidade de adquirir 1,33 novas acções emitidas no aumento de capital, através dos seus direitos.
As novas acções do BES serão admitidas em bolsa no dia 16 de Abril.

Durante este período o BES também irá distribuir o seu dividendo. No dia 23 de Março a cotação entra em "ex-dividendo", com o ajustamento automático na abertura da sessão de valor igual ao dividendo de 0,16€ (0,128€ líquidos). O pagamento dos dividendos será feito a partir do dia 26 de Março.

BES paga dividendo a partir de 26 de Março

O Banco Espírito Santo vai pagar o dividendo de 16 cêntimos por acção relativo ao exercício de 2008 a partir do próximo dia 26 de Março, anunciou a instituição bancária em comunicado à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM).
O BES vai pagar um dividendo bruto de 16 cêntimos por acção a partir do próximo dia 26 de Março.
As acções entram em “ex-dividendo”, ou seja, começam a negociar sem direito a esta remuneração, no dia 23 de Março.
O dividendo que o BES vai pagar relativo ao exercício de 2008 corresponde a um corte de 66% face ao valor entregue no ano passado. Serão distribuídos 20% dos lucros de 2008.
No ano passado, o BES remunerou os seus accionistas com 0,48 euros (brutos) por acção, dividendo relativo ao exercício de 2007, ano em que o banco liderado por Ricardo Salgado obteve lucros de 607,1 milhões de euros.

(in Jornal de Negócios)

Compra Sonaecom

A Carteira BolsaLisboa foi actualizada com a compra de 2000 acções da Sonaecom, ao preço unitário de 1,205€.
Esta compra foi realizada depois da quebra em alta da linha de tendência ascendente que a cotação vinha formando desde Novembro de 2008. Os resultados acima das expectativas que a empresa revelou na semana passada também podem ajudar a acção a seguir um caminho ascendente no curto-prazo, tal como tem vindo a seguir.
O "stop-loss" foi colocado a 1,142€.

Acontecimentos da Próxima Semana

Continuamos com várias divulgações de resultado, durante a próxima semana, por parte de empresas do Psi-Geral. Na segunda-feira começa a SAG, terça-feira é a vez da Cimpor, quarta-feira a Sonae e quinta-feira a Inapa.
As expectativas em relação aos resultados da Sonae não são animadoras, tal como não têm sido com a maioria das empresas cotadas na bolsa nacional. Segundo os analistas os lucros deveram ter recuado 73% para 78 milhões de euros, apesar do aumento das vendas do grupo.
Na terça-feira serão revelados os resultados de uma sondagem acerca do sentimento económico da união europeia, onde se espera que tenha aumentando o pessimismo dos investidores.
Na quarta-feira também será divulgada a nova taxa de juro nos EUA, onde se espera uma ligeira diminuição em relação aos 0,25% que estão actualmente em vigor.

Confiança nas Energias Renováveis

Um dos sectores que tem obtido muita popularidade no seio dos investidores é as energias renováveis, mais concretamente com a EDP Renováveis na bolsa nacional. A forte dependência de combustíveis fosseis e as suas consequências a médio/longo prazo, tem ditado uma alteração no panorama energético mundial, através da introdução de estímulos à produção e utilização de fontes de energia alternativas. Este tipo de medidas tem um forte impacto na EDP Renováveis, que vê assim o seu negócio adquirindo uma maior margem de expansão e de aceitação.
Nos Estados Unidos, um dos mercados da EDPr, Barack Obama na sua campanha eleitoral prometeu um forte estimulo as empresas produtoras de energias "amigas do ambiente", de forma a conseguir duplicar a produção de energias alternativas no espaço de 3 anos. Este tipo de noticias tem influenciado a empresa liderada por Ana Maria Fernandes de uma forma muito positiva, com os analistas bastante confiantes quanto ao seu futuro, atribuindo uma recomendação "média" de "Comprar".

A EDPr torna-se assim uma das acções mais queridas dos investidores nacionais, principalmente nos investidores de longo-prazo, acreditando que é uma das cotadas com maior potencial de valorização, devido ao grande potencial de crescimento da sua área de negócio.
Mas apesar do seu grande potencial de crescimento, o mercado funciona por antecipação, estando já a descontar uma grande parte do potencial que atribuem à EDPr e ao sector das energias renováveis.

Os resultados da EDP Renováveis, revelados no fim de Fevereiro, foram uma boa surpresa, ficando acima das expectativas da maioria dos analistas. Os lucros foram de 104,4 milhões de euros e o EBITDA praticamente duplicou face ao ano de 2006.
A EDP renováveis prevê continuar com a sua forte política de crescimento, mesmo durante o período de crise internacional que se atravessa. O seu plano de expansão prevê uma continuação do alargamento do seu parque eólico, e um aumento da capacidade de produção em mais de 100% até 2012.

As cotações da EDP Renováveis nunca mostraram muito brilho aos seus accionistas. Um mau momento de entrada em bolsa por parte da empresa, ditou o destino das cotações logo de início. A empresa entrou em bolsa no inicio do mês de Junho de 2008, com um preço inicial de 8€ por acção, e no fim do mês de Outubro já tinha desvalorizado mais de 50% cotando abaixo dos 4€. Após o mínimo atingido no dia 28 de Outubro de 2008, de 3,43€, a empresa registou uma forte subida até ao inicio do passado mês de Janeiro, registando uma valorização superior a 70% durante esse período.

Tecnicamente as cotações da EDP Renováveis romperam a resistência dos 5,25€, estando esta a funcionar como suporte para o período de lateralização que já vem desde o inicio do ano, com a acção a negociar entre os 5,25€ e os 6€ durante este período. Uma quebra destes valores poderá levar a EDPr a novos fortes movimentos na cotação.

Banif paga dividendo de 0,065€

O Banif divulgou ontem, após o fecho da sessão, os seus resultados. Os lucros do Banco liderado por Horácio Roque caíram 41,4% para os 59,2 milhões de euros, face ao ano de 2007.
Face à quebra dos lucros, O Banif vai propor em Assembleia Geral o pagamento de um dividendo de 6,5 cêntimos por acção, que corresponde a uma diminuição de 46% em relação ao dividendo distribuído em 2007.
Horácio Roque afirmou que a venda de activos ou um aumento de capital, são possíveis soluções para melhorar os seus rácios de fundos próprios, para satisfazer as exigências do Banco de Portugal. Num cenário de falências e nacionalizações de instituições bancárias, as palavras do presidente do Banif não dão qualquer ânimo à confiança dos clientes e investidores, principalmente quando nos deparamos com uma das melhores ofertas de taxas de juro em depósitos a prazo por parte do banco, lembrando um pouco o caso do BPN.

A cotação do Banif segue hoje muito penalizada pelas notícias de ontem, a perder 4,31% para os 1,11€.

11º Mês da Carteira BolsaLisboa

Este foi mais um mês sem qualquer negócio realizado na carteira. Isto deveu-se ao mau desempenho da bolsa nacional e do mercado mundial, que durante os últimos 30 dias, voltaram a mostrar a tendência principal que domina, com novas quedas e novos mínimos relativos na bolsa nacional.
Perante este cenário, a melhor opção tal como tenho defendido é estar fora dos mercados. Apenas caso o investidor tenha acesso a instrumentos financeiros que permitem entradas curtas ( ganhando com as quedas), a abertura de posições torna-se mais segura por ser feita do lado da tendência principal e não contra, mas como sai fora do âmbito da carteira do blog, este tipo de instrumento financeiro não é considerado no trades da carteira.

Durante o 11º mês da Carteira BolsaLisboa o Psi-20 variou -10,54%, o Psi-Geral -9,8% e a carteira, tal como já foi referido, obteve uma variação nula.

Sonaecom com lucros

Desta vez os analistas estavam errados quando previram prejuízos de 5 milhões de euros para a Sonaecom. O anúncio dos resultados foi feito hoje antes da abertura da sessão e afinal os 5 milhões de euros não foram de prejuízo mas sim de lucros, com a queda deste a ficar nos 86%, face ao ano de 2007.
A grande diferença entre os resultados anunciados e as previsões, estavam no 4º trimestre de 2008, onde a Sonaecom obteve lucros de 13,1 milhões de euros, enquanto que os analistas previam um prejuízo de 7 milhões.

As cotações da Sonaecom tiveram uma boa reacção ao anúncio de resultados acima dos esperado, chegando a tocar nos 1,11€, no inicio da sessão. Neste momento, quando o Psi-20 cai 0,86%, a Sonaecom está no topo das valorizações, a ganhar 3,90% nos 1,09€.