Hoje a superstição não se concretizou e a bolsa nacional encerrou o dia em terreno positivo, com o Psi-20 a ganhar 0,76% e o Psi Geral 0,58%. Das 20 empresas que compõem o principal índice nacional, 14 fecharam o dia em alta, 2 inalteradas e 4 em terreno negativo. As empresas que mais se destacaram do lado dos ganhos foi a Media Capital, o Banif e a Soares da Costa, com ganhos respectivamente de 10%, 4,1% e 3,51%. O mercado reagiu de uma forma positiva à saída anunciada no dia de ontem, de Pina Moura do concelho de administração da Media Capital. Também durante esta semana a empresa anunciou uma quebra dos seus lucros, no ano de 2008, em 34% para os 19,8 milhões de euros. Dentro do Psi 20 a maior subida ficou a cargo da Portugal Telecom, com uma valorização de 3,09%, após o anuncio de resultados da sua participada Vivo acima das previsões dos analistas. Em destaque pela negativa esteve a Inapa, o Banco Popular e a Semapa, com perdas respectivamente de -3,23%, -2,01% e -1,98%. A Semapa, apesar da queda de hoje, continua a ser uma acção solida com baixa volatilidade, e das que menos perdeu no Psi-20 desde o inicio das quedas na bolsa nacional. No resto da Europa o cenário também foi maioritariamente positivo, com o DAX a ganhar 0,13%, o CAC40 a ganhar 1,13% e o IBEX35 0,79%. A esta hora os EUA encontram-se em terreno negativo com o S&P500 a perder quase 1%.
Já lá vão mais de 4 meses desde o lançamento do primeiro ETF sobre o Psi-20. Mas o que é um ETF? Um ETF( Exchange traded fund) é um fundo cotado que replica o desempenho de um conjunto de activos, como acções ou matérias primas, de forma a que o investidor consiga de uma forma mais fácil e mais barata aceder a um determinado conjunto de activos. Neste caso o ETF do Psi-20, replica o desempenho do principal índice nacional, e deste modo todos os que quiserem investir nas diversas empresas cotadas na bolsa nacional, com os pesos correspondentes a cada uma das empresas dentro do índice, basta adquirir uma ou mais unidades do ETF, ficando assim exposto ao Psi-20. Desta forma poupa nas comissões que teria caso adquirisse acções das diversas empresas isoladamente.
O único problema com este fundo cotado é a quase inexistência de negócios efectuados. Durante o ano de 2009 apenas foi realizada uma compra de contractos do ETF sobre o Psi-20. A altura não é a melhor para aquisições de fundos de acções Portuguesas, principalmente porque este tipo de produtos destina-se a aplicações de longo-prazo, e a indefinição quanto ao futuro é grande. Mas não será apenas essa a única explicação para se registar apenas um único negocio do ETF em 2009! Muitos Portuguesas não têm conhecimento sobre este tipo de produtos, e as entidades bancárias também não o divulgam, estando os seus interesses e produtos em primeiro plano.
O presidente da Euronext Lisbon, Miguel Athayde Marques, já divulgou a intenção de novos lançamentos de ETF's sobre o Psi-20, neste caso para estar curto sobre o índice e alavancado.
Na passada segunda-feira, a carteira do blog fez 10 meses de existência. Este mês a carteira BolsaLisboa não registou qualquer movimento, resultado de alguma falta de disponibilidade. No entanto o momento não foi o ideal para fazer compras na bolsa nacional, com o Psi 20 a perder mais de 2,5% e o Psi Geral quase 1%. Este período foi dominado por uma lateralização dos índices nacionais, que por vezes oferece boas oportunidades, apesar de arriscadas, de realizar mais-valias.
Hoje foi anunciada mais uma descoberta de petróleo, por parte do consorcio da Petrobras e Galp, ao largo de Pontiguar. Esta descoberta vem no seguimento de uma serie de pequenas descobertas nos últimos meses, resultado da aposta realizada na sondagem e exploração ao largo das águas Brasileiras. A descoberta foi feita em 3 blocos, mas não existe qualquer garantia ou viabilidade da sua qualidade e exploração.
Com a instabilidade a imperar na bolsa nacional, e o receio de novas quedas no futuro próximo, o mercado não tem reagido a noticias como esta. Com a quantidade de noticias que têm surgido sobre novas descobertas de petróleo, o mercado já as tornou banais, e não mostra qualquer reacção como fica demonstrado no dia de hoje onde a Galp foi das empresas que mais perdeu dentro do Psi-20, com uma desvalorização de 2,18%.
Tecnicamente a Galp encontra-se dentro de um triângulo ascendente. Uma quebra da linha de tendência ascendente poderá ditar novos mínimos para a empresa, enquanto que uma quebra da resistência em torno dos 9€ dará um novo animo às cotações da empresa.
Amanhã, dia 2 de Fevereiro, o Santander vai estar a cotar em ex-dividendo de 0,12294€, depois do anuncio de um resultado liquido no ano de 2008 superior a 8 mil milhões de euros, ainda assim inferior ao de 2007. Os dia 3, 4,5 e 6 serão dias de anúncios de resultados para muitas grandes empresas estrangeiras, como a farmacêutica Merck e Roche, a petrolífera BP, o grupo Scania, Motorola e tecnológica Cisco. Também com a entrada em ex-dividendo de muitas empresas no panorama internacional, será de esperar um pequeno recuo dos mercados durante a semana, como consequência directa. No dia 5 (quinta-feira), haverá nova reunião do BCE e BoE, esperando-se a manutenção da taxa de juro na zona Euro nos 2%, enquanto que no Reino Unido espera-se uma diminuição da taxa de juro dos actuais 1,5% para 1%.
Os dias de subida na bolsa nacional acabaram rapidamente, após novos anúncios de dados económicos negativos um pouco por toda a Europa e Estados Unidos. Em Portugal os últimos dois trimestres do ano de 2008 foram de crescimento negativo, o que ditou o fim das subidas do novo ano na bolsa nacional, voltando assim o Psi-20 a sua tendência de longo-prazo.
Os volumes de negociação têm sido inferiores à média dos últimos meses de 2008, com a recuperação após período de Natal e Ano-Novo, onde habitualmente os investidores se afastam um pouco dos mercados, a ser muito lenta.
No dia de hoje o Psi-20 perdeu mais de 3%, sendo um dos índices com menores perdas na Europa. Apesar disso as médias móveis dos 20 e 50 dias foram cruzadas em queda, dando mais um sinal de saída aos investidores, o que poderá resultar numa corrida às vendas no dia de amanhã. O índice tem negociado dentro de um triângulo definido por uma linha de tendência descendente superior e uma linha de tendência ascendente inferior. No caso de a negociação se manter dentro do triângulo, o Psi-20 poderá ter mais uma ou duas sessões em queda, para quando tocar na linha de tendência inferior, perto dos 6100 pontos, inverter o sentido e voltar aos ganhos. No caso deste cenário acontecer, não pense o investidor que as subidas na bolsa nacional iram perdurar, porque a negociação do índice encontra-se próximo do fim do triângulo, e consequentemente próximo da quebra de uma das linhas de tendência que o definem. No caso da quebra acontecer já nos próximos dias pelo lado inferior, então novos mínimos serão feitos, mas se a quebra for no sentido oposto, dos ganhos, então a tendência de curto-prazo poderá mudar, e as subidas poderão regressar.
Esta provavelmente será a pergunta que passa todos os dias pela mente de todos os investidores, ou pelo menos dos menos experientes nos mercados financeiros. Quando durante a sessão surgem boas oportunidades de negócio aos nossos olhos, mas a incerteza é o factor dominante, então qualquer que seja a opção tomada será sempre tomada com pouca segurança.
Para os investidores que apostam com vista ao longo-prazo, as incógnitas quanto a possíveis mudanças nos fundamentais da empresa ou na tendência geral do mercado, deixam sempre um factor de incerteza no negócio. Para os investidores de curto-prazo ou "daytraders", que muitas vezes tomam as suas posições com alavancagem, esse factor torna-se ainda maior devido à grande possibilidade do mercado responder para o lado contrário da opinião do investidor , ou mesmo do factor de multiplicação de perdas a que estão sujeitos.
Quantos não são os investidores que depois de realizar um negócio com uma grande mais-valia, e devido ao clima interior de euforia, realizam novos negócios, muitas vezes com poucas ou nenhumas razões ou justificações para o fazer, resultando em perdas. A vontade de ganhar cada vez mais no menor espaço de tempo poderá trazer precisamente o contrário ao investidor.
Para evitar este tipo de comportamento, que não leva o investidor ao seu principal objectivo de rentabilizar o capital investido, devem ser cumpridas algumas boas práticas de investimento.
A tomada de decisões quanto à abertura ou fecho de posições deverá ser feita fora do período de negociação. A flutuação das cotações durante a sessão, poderá influenciar a tomada de decisões por parte do investidor, levando-o a tomar a decisão contrária à que estava anteriormente "pensada". No final da sessão, ou de várias sessões de negociação, quando o títulos estiver a seguir o caminho pensado inicialmente, então o investidor irá lamentar a sua mudança de atitude durante a sessão inicial.
Ao admitir a abertura de uma posição no mercado, o investidor terá que ter em mente o preço ao qual irá abrir a posição, e o porquê de tal preço e não outro. O preço de fecho da posição também deve ser definido inicialmente, podendo ser obtido por uma análise fundamental à empresa, uma análise técnica às cotações, ou até mesmo por uma garantia de satisfação das mais-valias obtidas. Quando estes preços não são definidos, o investidor poderá estar sempre na esperança de obter maior rentabilidade com o passar do tempo, deixando assim passar as oportunidades do mercado. Também poderá acontecer que depois de fechada a posição, o título continue com a tendência assumida inicialmente, fazendo com que o investidor perde-se a hipótese de aumentar ainda mais a sua rentabilidade. Neste caso o principal objectivo, de ganhar dinheiro, foi cumprido, e as regras adoptadas fizeram apenas diminuir o risco e a incerteza do negócio.
Assumindo a máxima perda admitida com a posição ("stop loss"), no instante inicial da tomada de decisão, obtêm-se um maior controlo sobre o título, e diminui as preocupações do investidor. As posições que se arrastam com perdas continuadas, para muitos dos investidores de longo-prazo, são assim evitadas.
Este tipo de práticas servem apenas para diminuir a influência do lado menos lógico e racional do investidor, que na maioria das vezes apenas interfere negativamente nas decisões tomadas.
Com o bom arranque do ano de 2009 na bolsa nacional, a carteira BolsaLisboa aproveitou para realizar mais-valias, com a compra de alguns títulos. Durante o mês foram comprados os títulos da Sonae Industria, PT e EDP Renováveis. Apenas a PT resultou numa menos valia, enquanto que os títulos da Sonae Industria e EDPr foram ambos vendidos com valorizações superiores a 7%. Apesar dos ganhos da carteira, o Psi-20 e Psi Geral conseguiram uma valorização superior desencadeada por um "rally" de início de ano.
A carteira BolsaLisboa foi actualizada com a venda de todos os títulos da EDP Renováveis e Sonae macroeconómicos que vão chegando, e uma antecipação dos resultados das empresa para o ultimo trimestre do ano. No dia de ontem o índice Norte-Americano S&P500 fechou a cair 3%, e no dia de hoje o índice Japonês NIKKEI fechou a cair quase 4%. Ambos os títulos foi vendidos no leilão de abertura, com os da Sonae Indústria a serem vendidos a 1,645€ e da EDPr a 5,84€. Indústria. Esta venda foi realizada devido ao receio de novas quedas na bolsa nacional, impulsionadas pelos dados
Hoje a superstição não se concretizou e a bolsa nacional encerrou o dia em terreno positivo, com o Psi-20 a ganhar 0,76% e o Psi Geral 0,58%. Das 20 empresas que compõem o principal índice nacional, 14 fecharam o dia em alta, 2 inalteradas e 4 em terreno negativo.
