Hoje, tal como nos últimos dias, os mercados internacionais vivem momentos difíceis. A esta hora o Psi20 já perdia 2,89%, enquanto que o Psi-Geral apenas perde 0,81% devido ao bom desempenho das empresas fora do Psi20 menos afectadas pelos investidores estrangeiros e o "subprime". A bolsa nacional tem registado a pior performance da Europa com uma queda superior a 25% desde o inicio do ano, e com algumas empresas a perderem mais de 50%!
Se atendermos a que as desvalorizações no mercado Norte-Americano ainda não foram muito significativas, tendo em conta dados históricos de outros momentos de crise nos mercados financeiros, e a relação que a nossa pequena bolsa nacional tem com as grandes bolsas mundiais, como é o caso dos EUA, podemos perspectivar momentos difíceis nos próximos tempos.
Com o petróleo em máximos, o grande aumento das matérias primas, a diminuição do poder de compra, o possível aumento das taxas de juro, e as taxas de inflação em valores elevados, temos muitas razões para a queda generalizada dos mercados financeiros e mesmo de um "crash" nos mercados. Muitos investidores pensarão neste momento que já não existe margem para um "crash", devido às grandes quedas a que o mercado nacional já esteve sujeito. Mas basta fazer uma pesquisa histórica e ver que os grandes "crashes" do século XX aconteceram após um período de desvalorizações entre 10 a 20%, e não em máximos.
Olhando um pouco para as empresas nacionais, e tal como os analistas fazem, podemos dizer hoje que muitas acções estão a preço de saldo. Mesmo que uma acção esteja a preço de saldo hoje, amanhã o saldo poderá ser maior e dentro de 1 ano ainda maior, e por isso mesmo para os investidores que apostam para o longo prazo, é necessário algumas cautelas. Se comprar acções hoje da EDP a 3,33€ ou da Sonae SGPS a 0,81€, pensando que os valores já estão muito baixos e que a margem de desvalorização é muito pequena, basta que a bolsa nacional continue em quedas durante mais um ano, e que por exemplo a EDP chegue a cotar nos 1,50 e a Sonae SGPS nos 0,25€( valores que atingiram no ano de 2003), para as perdas serem superiores a 60%! Mas se for um investidor de longo prazo e não se preocupar com estas desvalorizações, pensando na futura subida dos mercados, se vender as acções da EDP que comprou hoje daqui a 5 anos a 5€, tem uma rentabilidade a rondar os 50%, à qual se retira a taxa de inflação anual de 3,5% (3,5X5=17,5%) e resulta numa rentabilidade anual de 6,5%, o que não me parece muito face às alternativas oferecidas pelos bancos nomeadamente os fundos de investimento.
Por isso aconselho alguma prudência quanto aos investimentos realizados neste momento nos mercados financeiros.Se atendermos a que as desvalorizações no mercado Norte-Americano ainda não foram muito significativas, tendo em conta dados históricos de outros momentos de crise nos mercados financeiros, e a relação que a nossa pequena bolsa nacional tem com as grandes bolsas mundiais, como é o caso dos EUA, podemos perspectivar momentos difíceis nos próximos tempos.
Com o petróleo em máximos, o grande aumento das matérias primas, a diminuição do poder de compra, o possível aumento das taxas de juro, e as taxas de inflação em valores elevados, temos muitas razões para a queda generalizada dos mercados financeiros e mesmo de um "crash" nos mercados. Muitos investidores pensarão neste momento que já não existe margem para um "crash", devido às grandes quedas a que o mercado nacional já esteve sujeito. Mas basta fazer uma pesquisa histórica e ver que os grandes "crashes" do século XX aconteceram após um período de desvalorizações entre 10 a 20%, e não em máximos.
Olhando um pouco para as empresas nacionais, e tal como os analistas fazem, podemos dizer hoje que muitas acções estão a preço de saldo. Mesmo que uma acção esteja a preço de saldo hoje, amanhã o saldo poderá ser maior e dentro de 1 ano ainda maior, e por isso mesmo para os investidores que apostam para o longo prazo, é necessário algumas cautelas. Se comprar acções hoje da EDP a 3,33€ ou da Sonae SGPS a 0,81€, pensando que os valores já estão muito baixos e que a margem de desvalorização é muito pequena, basta que a bolsa nacional continue em quedas durante mais um ano, e que por exemplo a EDP chegue a cotar nos 1,50 e a Sonae SGPS nos 0,25€( valores que atingiram no ano de 2003), para as perdas serem superiores a 60%! Mas se for um investidor de longo prazo e não se preocupar com estas desvalorizações, pensando na futura subida dos mercados, se vender as acções da EDP que comprou hoje daqui a 5 anos a 5€, tem uma rentabilidade a rondar os 50%, à qual se retira a taxa de inflação anual de 3,5% (3,5X5=17,5%) e resulta numa rentabilidade anual de 6,5%, o que não me parece muito face às alternativas oferecidas pelos bancos nomeadamente os fundos de investimento.
- crash de 1929 no Dow Jones Industrial
